在谈论终身寿险和万能寿险时，内部收益率 (IRR) 是常用的衡量标准。这是因为 IRR 能够很好地告诉我们我们在这些类型的人寿保险上实现了什么样的回报。这个答案虽然非常简单，但满足了大多数人的好奇心。

但是使用 IRR 来实现这个目标的确切原因是相当复杂的，也是金融数学中一个有趣的讨论。自从我上次深入讨论数学技术问题以来，已经有一段时间了。如果您来 The Insurance Pro 博客是为了笑，我恐怕要说这篇博文可能会让您有点失望。另一方面，如果您是喜欢数字惊悚片的三个人中的一个，那么您就可以大饱口福了。

什么是内部收益率?

从本质上讲，内部收益率是对现金流进行复杂的计算，以得出通过寻求投资选择所实现的有效回报。为了理解IRR，您需要处于正确的顶空，因此您必须首先将投资视为成本。换句话说，所有投资都有成本。

大多数人以线性方式看待投资。我的意思是，他们假设固定的“投资”并根据该投资的回报计算回报。这是一种计算回报的准确方法，因为我们只关心很短时间段内的回报和/或我们总是承担相同的投资成本。任何超出这两个必需参数的风险都迫使我们：

试图压平投资成本的变化

将时间段聚合为一个长时间段

在某些情况下，两者都是必需的。在任何一种情况下，这两种方法都会导致轻微(充其量)或显着(最差且更有可能)有缺陷的结论。情况就是这样，因为我们对输入数据的粗略调整会产生放大调整效果的输出。